太平洋证券股份有限公司王亮,王海涛,周冰莹近期对雅克科技进行商议并发布了商议评释《上半年齿迹稳步增长，LNG板材业务快速发展》，本评释对雅克科技给出买入评级，现时股价为64.62元。

雅克科技(002409)

事件： 公司发布 2023 年中报，期内公司兑现营收 23.23 亿元，同比+12.82%，归母净利润 3.41 亿元，同比+21.30%。其中第二季度兑现营收 12.52 亿元， 同比+14.46%，环比+16.86%； 归母净利润 1.68 亿元，同比+26.78%，环比-2.57%。

上半年齿迹举座稳步增长， 毛利率高潮。 2023 年上半年， 公司举座野脸色况精粹，事迹稳步增长。 2023 年上半年公司举座盈利智力提高，毛利率为 32.48%，同比+2.71pcts；净利率为 14.94%，同比+0.62pcts。 分家具来看， 2023 上半年半导体化学材料兑现营收 6.44亿元，同比+36.57%； 光刻胶及配套试剂兑现营收 5.59 亿元，同比-20.60%； 电子特气业求兑现营收 2.03 亿元，同比-7.95%； 硅微粉业求兑现营收 8378.84 万元，同比-37.82%， 主要系市集需求低迷及动力价钱居高不下的影响，销售收入同比下落； LDS 设备兑现营收 5447.80 万元，同比+25.33%； 阻燃剂兑现营收 1.19 亿元，同比-22.59%，滨海雅克三氯氧磷、三氯化磷和 TPP 阻燃剂分娩、销售缓缓收复，其他家具仍未肃肃分娩。

LNG 板材业务订单需求向好，有望保抓高增速。 LNG 保温绝热板材业务快速发展， 2023 年上半年， LNG 保温复合材料兑现营收 4.88 亿元，同比+169.40%； LNG 设备租出收入为 1.24 亿元，同比+78.42%，收入增长主要系下流造船坞业务抓续发展，保温绝热板材订单增多。公司 RSB、 FSB 次屏蔽层材料智能分娩线已建成并干涉试分娩，家具GTT 认证推崇顺利； 板材第二工场开拓基本完成； GTT 新时间 NO96super+的智能产线开拓完成， 且已进行家具拜托。 跟着订单抓续拜托，公司 LNG 板材业务有望保抓高增长。

电子材料业务全方向布局， 先行者体发展可期。 ( 1) 先行者体： 公司先行者体已具备行业逾越上风，推出新 High-K 材料及超高/低温硅类家具， 其中部分家具照旧进入客户端测试阶段。 ( 2) 光刻胶： 公司自主研发的 OLED 用低温 RGB 光刻胶、 CMOS 传感工具 RGB 光刻胶、先进封装 RDL 层用 l-Line 光刻胶等家具正在进行客户端测试。 ( 3) 电子特气： 公司子公司科好意思特不息为台积电、三星电子、 Intel、中芯国外、海力士、京东方等业内头部企业涌现批量供应家具， 工业用六氟化硫家具销量随国内一系列超大型特高压输变电项野心鼓舞而增多。 ( 4)硅微粉： 球形氧化铝等家具照旧启动向客户涌现供货，亚微米球形二氧化硅已研发完成。 跟着下流泛半导体行业景气复苏，公司业务抓续开拓，电子材料业务事迹有望进一步增长。

盈利展望及投资漠视： 公司举座野脸色况精粹， 电子材料业务市情势位进一步放心，跟着下流半导体行业景气复苏，将进一步拉动半导体材料需求。 LNG 保温板材景气延续， 公司订单抓续拜托，事迹有望高增长。 咱们展望 2023-2025 年归母净利润区别为 8.16 亿、 11.39亿、 14.67 亿，对应现时 PE 区别为 37 倍、 26 倍、 21 倍， 保管“买入”评级。

风险辅导： 下流需求不足预期、技俩投产过程不足预期、市集竞争加重、 家具认证不足预期等。

二、组选分析：历史上组选号码165开出了45次，其下期奖号分别为：622-461-233-596-822-804-358-392-044-531-649-586-335-874-498-132-049-563-695-608-423-810-364-408-192-854-680-781-656-045-131-441-614-171-542-670-114-114-780-254-143-664-395-973，其开出期数和下期奖号统计为：

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大小冷态判断：上期奖号大小类型为小大大，遗漏8期之后出现，目前大小类型最冷组合为小小小，遗漏值为21期，本期继续排除。 

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据估量，国盛证券郑震湘商议员团队对该股商议较为长远，近三年展望准确度均值高达81.55%，其展望2023年度包摄净利润为盈利8.53亿，字据现价换算的展望PE为35.36。

最新盈利展望明细如下：

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